Krypto-Projekte: Eine neue Bewertungsmethode im Jahr 2026
Die Bewertung von Krypto-Projekten verlagert sich zunehmend von Markttrends hin zur Analyse der tatsächlichen Rentabilität und der Geschäftsmodelle.
Zu den führenden Projekten in Bezug auf die Rendite für Token-Holder zählen Hyperliquid (HYPE) mit 8,0 % und Lighter (LIT) mit 7,9 %. Im Segment der Spot-DEX liegen PancakeSwap (CAKE), Aerodrome (AERO) und Uniswap (UNI) vorn.
Andere Projekte wie Aave (AAVE), Jupiter (JUP) und Curve (CRV) verzeichnen hingegen aufgrund der Auswirkungen neuer Token-Emissionen eine negative Rendite für ihre Token-Holder.
Der neue Ansatz sieht vor, Protokolle anhand ihrer tatsächlichen Einnahmen, Token-Rückkäufe und -Verbrennungen sowie der Gewinnausschüttung zu bewerten. Im Jahr 2026 könnten diese Kennzahlen für die langfristige Bewertung von Krypto-Projekten wichtiger werden als die vorherrschenden Markt-Narrative.
KI erhöht die Risiken für den Kryptomarkt
Künstliche Intelligenz erleichtert Cyberangriffe auf Krypto-Projekte. KI-Modelle helfen dabei, Schwachstellen in Smart Contracts aufzudecken, Phishing-Nachrichten zu erstellen und Dokumente zu fälschen.
Im Jahr 2026 ist die Zahl der Hackerangriffe deutlich gestiegen. Zu den Vorfällen gehörten Diebstähle von Geldern aufgrund von Softwarefehlern sowie Manipulationen von KI-Agenten, die nicht autorisierte Token-Transfers ausführten.
Die größte Bedrohung beschränkt sich jedoch nicht auf technische Schwachstellen. KI macht Social Engineering und Phishing überzeugender und erhöht damit das Risiko, dass Zugangsdaten gestohlen und private Schlüssel offengelegt werden.
Damit entwickelt sich KI zu einem Werkzeug, das traditionelle Cyberangriffsmethoden verstärkt und die Sicherheitsbranche im Kryptosektor vor neue Herausforderungen stellt.
Bitcoin unter Druck: Wie geht es weiter?
Der Kryptomarkt verzeichnete angesichts politischer Unsicherheit und rückläufiger Technologiewerte einen starken Einbruch. In den vergangenen Tagen bewegte sich der Bitcoin-Kurs zwischen $75,000 und $81,000, während die gesamte Marktkapitalisierung um 6 % sank.
Experten führen die Verkäufe auf die Sorgen der Anleger über eine mögliche Verschärfung der Regulierung der KI-Branche sowie auf die Unsicherheit hinsichtlich der künftigen Wirtschaftspolitik zurück. Auch die Arbeitsmarktdaten erhöhten den Druck, da sie die Erwartungen an eine baldige Lockerung der Geldpolitik dämpften.
Kurzfristig könnte die Volatilität anhalten. Fällt Bitcoin unter $75,000, liegt die nächste Unterstützungszone zwischen $70,000 und $73,000. Um den Aufwärtstrend wieder aufzunehmen, muss sich Bitcoin oberhalb von $82,000 bis $84,000 stabilisieren.
Wie ein großer Angriff auf den Kryptomarkt vorbereitet wurde
Hacker bereiteten über mehrere Monate hinweg einen Angriff auf eine große Krypto-Plattform vor. Dabei verschafften sie sich schrittweise Zugang zu den Computern der Mitarbeiter und den internen Systemen. Infolgedessen wurden Kryptowährungen im Wert von rund $6.34 billion aus den Hot Wallets abgezogen.
Zunächst setzten die Angreifer Schadsoftware ein. Anschließend organisierten sie ein gefälschtes Bewerbungsgespräch, um Zugriff auf den Computer eines weiteren Mitarbeiters zu erhalten. Später gelang es ihnen mithilfe interner Tools, auf den Transaktionssignaturdienst zuzugreifen und die Gelder abzuziehen.
Nach dem Angriff fror die Plattform einen Teil der Vermögenswerte ein, aktualisierte ihre Sicherheitssysteme, ersetzte die Geräte der Mitarbeiter und widerrief bestehende Zugriffsrechte. Außerdem wurden die Mechanismen zur Erkennung verdächtiger Aktivitäten verstärkt.
Der Vorfall zeigte, dass selbst hochentwickelte Sicherheitssysteme verwundbar bleiben, wenn Angreifer Zugangsdaten von Mitarbeitern und Zugriff auf die interne Infrastruktur erlangen.
Tether baut seine Bitcoin-Reserven aus
Ein großer Stablecoin-Emittent hat rund 150,000 BTC mit einem Gesamtwert von etwa $11.6 billion angesammelt. Im dritten Quartal 2026 erreichte der Nettobetriebsgewinn des Unternehmens $1.5 billion, während sich die überschüssigen Reserven auf fast $8 billion beliefen.
Das Unternehmen investiert weiterhin in Mining und den Ausbau der Bitcoin-Infrastruktur. Dem jüngsten Bericht zufolge beliefen sich seine Reservevermögen auf $191.5 billion, während die Verbindlichkeiten bei rund $183.5 billion lagen.
Der größte Teil der Reserven besteht aus Staatsanleihen sowie Gold und Bitcoin. Der Ausbau der Kryptowährungsbestände spiegelt das Ziel des Unternehmens wider, seine Position im Ökosystem digitaler Vermögenswerte zu stärken.
Die Rentabilität des Bitcoin-Minings sinkt
Die Rentabilität des Bitcoin-Minings ist innerhalb eines Monats um 21 % gesunken und hat damit den niedrigsten Stand seit Mitte August erreicht. Am 3. November lag der Hashprice Index bei etwa $32.7 pro Tag und 1 PH/s Rechenleistung.
Als Hauptursachen gelten der Rückgang des Bitcoin-Kurses und die gestiegene Mining-Schwierigkeit. Ende Oktober erreichte diese 148.36 T und damit einen neuen Höchststand im Jahr 2026.
Angesichts der verschlechterten Bedingungen begannen Miner, ihre Aktivitäten zurückzufahren. Innerhalb eines Monats sank die globale Hashrate um 3,3 % auf 1,02 ZH/s. Die weitere Entwicklung der Rentabilität wird vom Bitcoin-Kurs und der Netzwerkschwierigkeit abhängen.
